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La comptabilité à la valeur de marché évalue la valeur de vos actifs à leur prix de marché actuel. L'objectif est de donner une image précise de la solidité financière de l'entreprise et de ses perspectives de bénéfices futurs. Lorsqu'il est appliqué à un actif d'inventaire, il montre si l'entreprise gagnera de l'argent lorsqu'elle vendra l'inventaire ou perdra de l'argent parce que l'inventaire a perdu de la valeur sur le marché.

Exemple

Lorsqu'un pupitre de négociation de Wall Street publie ses états financiers, il doit marquer au marché les titres qu'il détient le dernier jour du trimestre, même si ces titres seront vendus le lendemain. Le marquage quotidien à la valeur du marché est utilisé pour déterminer si les titres donnés en garantie contre des prêts satisfont aux exigences de prêt-valeur. Pour les clients qui ont des comptes sur marge, qu'ils utilisent pour emprunter de l'argent contre leurs actions et obligations détenues, une baisse du marché se traduira par un appel de marge - une obligation de mettre des liquidités sur le compte pour réduire le ratio prêt / valeur. . Une banque doit évaluer à la valeur marchande la valeur de ses prêts hypothécaires de sorte que si les prix des logements baissent, la valeur de la garantie soutenant ces prêts hypothécaires tombe en dessous du ratio prêt / valeur initial et les prêts hypothécaires valent moins.

Désavantages

La comptabilité à la valeur de marché devient souvent controversée lors d'une crise financière car elle oblige les institutions financières à marquer leurs titres et, dans le cas des banques, leurs prêts au prix du marché, ce qui n'est pas toujours indicatif de la véritable valeur de l'actif. Lorsque cela se produit, même s'il s'agit manifestement d'un problème temporaire, l'institution financière est soit obligée de vendre une partie de son portefeuille, soit d'ajouter de l'argent à ses réserves de liquidités. Le portefeuille d'obligations d'un fonds de pension est un bon exemple d'inconvénient de l'évaluation à la valeur du marché. Si les obligations sont détenues jusqu'à l'échéance, la caisse de retraite ne perdra pas d'argent car les obligations paieront des intérêts et rembourseront le capital à l'échéance. Si la valeur marchande des obligations diminue, le fonds devra constater une perte même s'il a l'intention de détenir les obligations; il peut sembler que le fonds de pension n'a pas assez d'argent pour faire face à ses obligations de paiement de pension, même si l'apparence est erronée.

Avantages

Les partisans de la comptabilité à la valeur du marché affirment qu'elle maintient les états financiers réalistes et permet aux actionnaires de déterminer si une entreprise risque de cesser ses activités. Il empêche les institutions financières de sur-étendre leur endettement - le montant d'argent qu'elles empruntent sur leurs actifs. Sans ces restrictions, ils pourraient être tentés de dénaturer la valeur de leurs actifs pour déguiser une entreprise en faillite. D'un autre côté, si le prix de marché de ces actifs augmente, ils peuvent reconnaître ces bénéfices papier.

Considérations

Lorsqu'une banque émet des obligations, elle s'engage à payer des intérêts régulièrement et le principal à l'échéance. La comptabilité à la valeur de marché peut permettre à une banque d'évaluer la valeur de ses passifs par rapport au marché, ainsi que de ses actifs. Lorsque la valeur de son passif diminue, techniquement, les capitaux propres augmentent. Si la valeur de ses obligations baisse en deçà du prix d'émission, selon MTM, la banque peut sembler réaliser un profit sur ses passifs qui compense les pertes sur ses actifs - masquant la véritable fragilité de sa santé financière.